明天和意外，你永远不知道哪个会先来。
3月9日，硅谷银行因大甩卖暴雷！
3月11日，硅谷银行被加州监管机构宣布关闭。
是的，你没有看错。一家两千亿美元资产规模的银行，从发酵到宣布破产，仅仅不到48小时，速度快得令人瞠目结舌。这是自2008年华盛顿互助银行倒闭案后美国史上第二大银行破产事件。
事件的来龙去脉，我们在《美联储加息后遗症——硅谷的“金主爸爸”扛不住了》一文中已经解释得很清楚。今天，我们重点讲一些读者朋友们可能误解的“硬核”知识。
一般来说，当银行资不抵债时就会倒闭，这意味着它没有资金来支付其所有客户的存款以及欠他人的钱。
美国银行倒闭并不少见，但自2008年金融危机爆发以来，这种状况越来越少，甚至在2020年新冠大流行后，连续两年未出现银行倒闭。
不过，细心的朋友可能发现，在美国，储蓄银行是不能自己宣布破产的，只能由联邦或州监管机构关闭。
所以，如果看到有称硅谷银行宣布破产，都是不实的报道。准确的说法应该是，美国加州监管机构宣布，SVB因“流动性不足与资不抵债”被FDIC接管，并开始安排后续存款偿付计划。
这里出现了一个很重要的机构，叫FDIC。
FDIC（Federal Deposit Insurance Corporation）翻译过来是联邦存款保险公司 ，是在1929 年股市崩盘后，于 1933 年根据银行法（通常称为格拉斯-斯蒂格尔法案）创立的独立联邦机构，负责在银行倒闭时为美国银行的存款提供保险。
FDIC 的目的是为失败的银行系统提供经济稳定性。说简单点，FDIC就是用来防止“挤兑银行”的情况出现。所有州和国家特许银行都必须投保，如果出现投保银行倒闭的情况，FDIC就会在保额范围内对储户进行赔偿。1934 年，FDIC最初设定的存款保险保额是 2,500 美元，几经提高后到2010 年7 月，永久化定为 250,000 美元。也就是说，储户在FDIC会员银行的存款是有保障的，即使出现恐慌也不需要提款。自FDIC创立以来，从未发生过倒闭机构的储户遭受保险资金损失的情况。
需要注意的是，FDIC 保险不承保投资产品，例如互惠基金、年金、人寿保单、股票、债券或保险箱中的物品。
FDIC会员银行被宣布关闭后，将会由FDIC接管。FDIC接管破产银行后，通常会先尝试将其出售给偿债能力更强的银行。在这种情况下，破产银行的储户将自动成为该银行的客户，并可能收到新的支票和借记卡。这是最理想的情况。2008年，华盛顿互惠银行倒闭，被JPMorgan Chase买下。JPMorgan Chase出钱垫上了储户的存款，包括没被保险覆盖的存款也被偿还了。
不过，目前并没有银行愿意购买硅谷银行。于是，FDIC将直接支付保险存款。也就是说硅谷银行的储户最多能拿到25万美元的赔偿。FDIC 声明其目标是在银行倒闭后的两个工作日内退还储户的保额，但历史上通常只用了一个工作日。
对于没有被保险的超过25万美元以上的存款，能拿回多少以及什么时候能拿回，就看FDIC出售硅谷银行的资产再化解其债务的进展了。根据最新报道，FDIC最快可能在周一将30-50%无保险存款返还给储户。不过，硅谷银行因为储户很多都是硅谷科技企业，未被保险涵盖的金额达到1515亿美元，占87%。
FDIC资金完全来自成员公司支付的保险费和这些资金的收益。截至 2022 年底，FDIC报告的存款保险基金余额是1280亿美元。
FDIC的余粮还得应对其他可能破产的银行呢，肯定不能allin在硅谷银行一家。这就要求比FDIC更有钱的机构出面了。
如果只是FDIC出面，肯定很难止住美国银行业的恐慌。这美国前20大的银行都说倒就倒，谁知道那些排不上名号的银行什么时候倒，小银行挤兑风险很高。要如何提高市场的信心呢？
美联储果断出手救市了！3月12日，美联储紧急宣布规模为250亿美元的银行定期融资计划（BTFP），向所有美国联邦保险存款机构提供最长一年的贷款。也就是说，银行无需亏本出售债券，只需要抵押美国国债、MBS和其他债务，就能以一年期隔夜指数掉期利率加10个基点的利率借入资金来满足客户的取款要求。
在这里，美联储充当了最后贷款人的角色。所谓最后贷款人，是一个机构，通常是一个国家的中央银行，它向遇到财务困难或被认为具有高风险或濒临崩溃的银行或其他合格机构提供贷款。这些机构迫切需要资金并且已经用尽所有其他选择也无法获得日常业务所需的资金时，通常会求助于最后贷款人。
2020年新冠大流行期间，美联储就宣布了比 2007-2009 年范围更广的紧急贷款计划，但美元贷款总额一直较小。也就是说，美联储宣布的贷款规模，只是以备不时之需，未必一定会用到。
在做完这一切之后，就看公众对美国银行系统的信心是否能被挽回了。去年英国养老金问题，在英国央行紧急救市后迅速被摆平，这一次，美国的银行能成功逃过一劫吗？让我们拭目以待吧。
