好了伤疤忘了疼，说的大概就是资本市场了。
隔夜，欧美股市全线反弹，哪里还有一丝因为硅谷银行风波引发的恐慌。
然而，这事就过去了吗？美国金融体系现在还安全吗？今天就让我们来介绍美国的三个金融压力指数，感兴趣的朋友都可以自己去跟踪查证。
金融压力指数（Financial Stress Index，FSI）是由一系列反映金融体系各个子系统压力状况的指标合成的综合性指数。金融压力指数能够较好地反映一国金融系统总体风险压力水平，对於市场参与者和决策者评估市场潜在风险具有重要指导作用。金融压力指数的（相对）值越高，发生危机的可能性越大。
金融压力指数最早由加拿大经济学家Mark Illing和Ying Liu在2003年6月发表的文章《An Index of Financial Stress for Canada》中提出，随后不久，不同国家和区域的金融压力指数也相继被构建出来。
鉴于美国在全球金融体系中的重要地位，测度美国金融市场系统性风险的金融压力指数备受关注。美国主流的金融压力指数有三个，分别是堪萨斯城联储金融压力指数、圣路易斯联储金融压力指数和和芝加哥国家金融状况指数。金融压力指数为正值通常表示金融压力高于平均水平，为负值通常表示金融压力低于平均水平。
堪萨斯联储金融压力指数是堪萨斯联储发布的月度数据，美国堪萨斯城联储指数旨在衡量美国金融市场的系统性风险,该指数包含两类共计11个变量，主要分为利差指标和资产价格指标。KCFSI侧重于尾部风险以及银行经营风险的评估。
KCFSI可以在堪萨斯城联储官网查看，最近一次公布该指数是在3月9日。报告显示，2月KCFSI录得-0.35，仍处于历史低位水平。
报告还给出了KCFSI的历史图表，以方便读者对比。
堪萨斯城联储认为，评估金融压力水平的有效方法是将当月的指数与同期指数进行比较。因此，报告中还给出了KCFSI同期指数的图表。
圣路易斯联储金融压力指数STLFSI创建于2010年，经历过四次修订。当前是2022年最新修订版本STLFSI4，运用主成分分析法将18个数据频度为周数据的时间序列变量——7个利率指标、6个利差指标和其他5个财务指标合成。STLFSL重点评估与利率联系相对紧密的银行和企业部门的风险，对于金融市场中非银行体系的杠杆压力覆盖较少。
STLFSI4每周四公布截至上周五的数据，最近一次更新是3月9日，公布的是3月3日的数值，为-0.4735。该指数可以在圣路易斯联储官网上直接查询。
芝加哥国家金融状况指数NFCI由芝加哥联储在美国东部时间周三上午 8:30每周更新一次，涵盖截至上周五的时间段。NFCI提供有关美国货币市场、债务和股票市场以及传统和“影子”银行系统的金融状况。
NFCI总共包含105个指标，分为三类，包括34个风险指标、35个信用指标和36个杠杆指标。由于美国经济和金融状况往往高度相关，芝加哥联储还提供了另一个指数，即调整后的ANFCI ，该指数在计算指数之前消除了因经济活动和通货膨胀而导致的个别指标的变化。
最新的数据是3月8日更新的，截至3 月 3 日当周，NFCI 持平于-0.38，其中风险指标贡献-0.12，信用指标贡献-0.14，杠杆指标贡献-0.11。ANFCI 录得-0.39，其中风险指标贡献-0.13，信用指标贡献-0.10，杠杆指标贡献-0.10，当前宏观经济状况调整贡献-0.05。
需要注意的是，美国的三个金融压力指标在捕捉市场静态风险上的效果都不错，但发掘潜在风险的效果不突出。正如老话说，尽信书不如无书，指标也是如此。
