6月8日，六大行又下调存款利率了，调整范围为活期存款和定期存款中的整存整取产品！
调整后是这样的：
至此，国有大行人民币存款挂牌利率，已经全部降至 2.5% 及以下，执行利率上限也正式告别 3% 的时代！
这是自2022年以来国有大行的第四次降息：
这一次下调存款利率，可谓是360度无死角：
根据以往经验，六大行集体下调利率后，中小行将陆续跟进，这意味着，一场全面的降息潮已经来临了。那么，为什么银行会如此频繁地调降存款利率？未来存款利率还会有进一步下行空间吗？
大家都知道，银行赚钱的方式是“低存高贷”，即低利息吸收存款，高利息去放贷，然后银行赚取存贷款之间的利息差。
可是，因为这几年疫情，收入下降甚至中断，楼市低迷，老百姓不敢消费，更不敢接触高风险的投资，保守倾向加剧，比以前更爱存款了。2022年，银行的存款量暴涨17.84万亿，相当于2021年的接近2倍。2023年仅是第一季度，存款增量就增加了近10万亿，相当于2021年一年的存款量。
另一方面，老百姓更不爱借钱了。4月，我国住户贷款整体减少了2411亿，其中短期贷款减少1255亿，中长期贷款减少1156亿。这比去年2月和4月疫情最严重的时候跌得都多，大概率是史无前例的新低了。
不借钱也就算了，提前还房贷的人还越来越多了，甚至排队还房贷的要等半年之久。
对银行来说，资产端就是贷款，负债端就是存款。去年以来，贷款利率一降再降，其中占了大头的房贷利率更是低到了极限。据统计，今年以来，全国已有超过40个城市将首套房贷利率调整至4%以下，比LPR还低。
上文我们提到，2022年以来，银行已经多次下调了存款利率。不过，从上市银行的财报来看，银行存款平均成本率不降反升。
一般来说，银行的息差要在3%以上才算比较正常。可是现在，各大银行的息差都在不断收窄。根据2023年商业银行主要监管指标情况表，一季度商业银行净息差为1.74%，较去年四季度的1.91%继续下探。
为了稳定息差，银行只能选择降低存款利率。此次降息之后，工行大约可以减少年利息支出260多亿元。如果全国银行都按照此次六大行的幅度降息，那一年大概可以省下利息支出2500亿元。
2020年以来银行贷款利率已下行超过2017年的低点，而存款利率2020年基本持平，仍高于2017年水平约40个基点；其中约15个基点为存款定期化的影响，25个基点为存款利率上行导致。因此，此次下调存款利率后，未来1至2年存款平均利率仍有约20-25个基点的进一步降息空间，回到2017年水平。
不过，存款利率跟普通老百姓关系更加直接，存款利率的变动首先考虑物价，一般来说，存款基准利率一般不低于 CPI。考虑存款利率目前已经处于较低水平，以及随着宏观经济恢复、融资需求上升，未来存款利率下降的空间相对有限。
对于LPR，存款利率下调并不一定导致LPR下调。此轮存款降息旨在降低银行负债成本，是补跌，而不是引导，因此MLF下调必要性不高。但考虑到LPR形成机制为“MLF+加点”，加点取决于资金成本、市场供求、风险溢价等，因此不排除银行负债成本下调带动LPR单边下调5-10bp。
从企业和消费者的角度来讲，降息对经济有刺激作用，是利好企业的利润和业绩的。然而，实体经济扩张需要消费复苏，也需要信心复苏，这需要一定的时间！而从实体经济传导至股市，也要等到股市有赚钱效应，资金才会愿意入市。
从流动性来讲，降息之后，资金会从银行存款里跑出来，去寻求更高收益的地方，其中一个选择可能是股市，但股市并非唯一的选择。因此，股市走向并非单一因素决定的。
在未来相当一段时间，市场无风险利率下降应该是大势所趋。老百姓很难“躺赚”，但也不用“躺平”。通过平衡风险和收益，学会综合进行资产配置。
