新关税如期而至，苹果哭惨了

9月1日，是中美既定互相加征关税的日子。

今早，全球资本市场对此作出反应，黄金（HYCM代码SPT_GLD）跳空高开逾10美元短暂上探1533美元，日元（HYCM代码USDJPY）也跳空高开10余点，日经指数（HYCM代码JPN225sep19）低开0.38%，香港恒生指数（HYCM代码HK50sep19）低开0.38%，但不知道是国内官媒没有特别提及此事导致国内投资者健忘了，还是A股已经走出关税阴影而开始独立行情，三大股指的走势竟然是酱紫滴：

这次关税生效，谁最受伤呢？

每年这个时候正值苹果公司新品发布之际，本应该是苹果最开心的日子。今年，苹果却一点都开心不起来，因为，和前面三轮关税不同，本轮关税涉及了苹果的AirPods、Apple Watch、HomePod、部分Beats耳机和iMac等产品。分析人士估计，这可能会让苹果公司损失5亿美元（约合人民币36亿元）。而且，如果12月15日开始对手机加征关税，苹果公司的利润至少会缩水50亿美元（约合人民币358亿元）。

数据显示，苹果越来越依赖中国了。2015年，中国供应商占苹果所有供应商的比例为44.9%；到了2019年，这一比例悄然上升到了47.6%。

8月18日，苹果公司CEO库克就面见了特朗普，还给出了一个连特朗普自己都赞同的理由反对关税：美国最近进行的进口关税调整可能会给苹果来带一些不太好的影响，而且苹果的最大竞争对手三星可能还不会因为关税的影响出现问题，这样长期的局势持续下去，对苹果是非常不利的。

目前为止，特朗普还没有对如何改变这一局面进行回应。库克依旧在想办法，希望说服特朗普，给予该公司产品关税豁免。不过能不能成，还是未知数。

数据显示，中国每年猪肉的消费量在5400~5600万吨，占到全世界猪肉消费量的60%以上。而今年的生猪存栏量比去年减少了1亿头，同比下降了近33%，造成缺口量在1400万吨。从世界猪肉的交易数量上看，目前全世界的猪肉总量在800~850万吨，难以填补我国的需求。

对此，我国将采取3个措施稳定供应，其中就包括“按照市场化的原则，继续鼓励扩大猪肉进口”。这里提及的进口，并没有排除美国。事实上，在9月1日双方加征关税前，即8月16-22日当周，中国还从美国购买了1861吨猪肉，再往前的两周分别进口了220吨和10,211吨。

有人就问了，现在从美国进口猪肉关税多少？9月1日前，是62%，9月1日后，增加到了72%。可能大家不理解，辣么贵，为啥还要从美国进？上方解释了，就算把全世界的猪肉都买回中国，也不够填补我们现在的缺口的。我们不能一下子断了从美国进口猪肉，但在特朗普的关税下，我们从美国进口的数量同比去年已经大幅下降了。

数据显示，2018年,中国从美国进口的猪肉减少了55%，达到约26.3万吨。而且，今年以来，不断有中国买家取消美国猪肉订单：

也就是说，在目前已知的，中国买家今年或累计取消了大约19213吨(近2万吨)的美国猪肉订单。不过，从其它国外市场的进口份额逐步增大，比如，阿根廷首批出口中国的猪肉近日正式起运；巴西7月猪肉出口创下历史之最，其中1/3被中国买走。

新关税生效之后，特朗普表示，中美9月份会晤仍在议程上，并没有改变。至于后续如何，我们拭目以待。今天没有太多谈资本市场，因为美国劳动节假期，美股休市，汇市波动性也将受到限制。但是，中美贸易进展，仍将牵引市场走向。大家掌握这个逻辑就可以了：中美贸易关系缓和，风险资产有望走高；相反，中美贸易关系趋紧，避险资产有望走高。